중국 10대 주식 시장 지수

중국은 글로벌 경제에서 미래의 주요 강국으로 여겨지고 있습니다. 그 결과로 대부분의 글로벌 투자자들은 중국 주식을 자신들의 포트폴리오에 포함시키고 있습니다. 중국 주식 시장은 다양한 유형의 주식으로 구성되어 있으며, 투자자들은 이러한 다양성을 고려하여 자신에게 가장 적합한 주식을 선택하고 있습니다. 또한, 중국 주식 시장에서는 상위 10개 주식 시장 지수가 특히 중요한 역할을 하고 있으며, 이를 분석하여 투자 전략을 수립하고 있습니다.

중국 10대 주식 시장 지수

소개

중국은 미국에 이어 세계에서 두 번째로 큰 경제 대국입니다. 그리고 중국 경제는 계속해서 빠르게 성장하고 있습니다. 일본 기관인 일본 경제연구센터에 따르면 중국 경제는 2029년에 미국을 추월할 것이라고 합니다. 따라서 중국이 주식 시가총액 면에서 세계에서 두 번째로 큰 국가라는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 중국에는 알리바바, 텐센트, 중국공상은행, 홍콩증권거래소 등 기업계의 거물들이 자리 잡고 있습니다.

그러나 대부분의 서구 투자자들의 포트폴리오에서 중국은 여전히 작은 비중을 차지하고 있습니다. 이는 중국이 여전히 신흥 시장으로 간주되어 패시브 자금 유입이 많지 않기 때문입니다. 또한 서구 투자자들이 중국 투자에 신중을 기하게 만드는 상당한 위험 프리미엄이 존재합니다. 중국 주식시장에 대한 지식이 상대적으로 부족하다는 것을 보여주는 예로, 중국보다 영국, 독일, 프랑스의 주식시장 지수에 더 익숙한 사람들이 많습니다.

이 글에서는 중국의 주요 주식 시장 지수에 초점을 맞출 것입니다. 이를 통해 중국 주식 시장의 시장 구조를 이해하고, 중국 상장이 어떻게 작동하는지 배우고, 중국에 패시브 투자하기에 가장 적합한 ETF를 선택하는 데 도움이 될 수 있습니다.

중국 주식의 종류

중국에서 기업이 상장되고 거래되는 방식을 완전히 이해하려면 존재하는 다양한 유형의 주식에 대해 잘 알고 있어야 합니다.

• Type H Shares: 홍콩 증권거래소에 상장되어 있고 홍콩 달러(HKD)로 표시된 주식입니다. 모든 유형의 투자자가 직접 또는 펀드를 통해 투자할 수 있습니다.
• Type A Shares: 상하이 또는 선전 증권거래소에 상장되어 있고 위안화(CNH)로 표시된 주식입니다. 개별 주식은 일반적으로 국내 투자자만 투자할 수 있습니다. 그러나 외국인 투자자는 ETF 및 펀드와 같은 규제된 구조를 통해 투자할 수 있습니다.
  
• Type B Shares: 상하이 또는 선전 증권거래소에 상장되어 있지만 일반적으로 미국 달러(USD) 또는 홍콩 달러(HKD)와 같은 외국 통화로 표시된 주식입니다. 이러한 주식은 일반적으로 모든 투자자가 투자할 수 있습니다.
  
• Red Chip: 중국 중앙 정부나 지방 정부 또는 시 정부가 직간접적으로 통제하는 중국 본토 기업의 주식입니다. 이러한 주식은 홍콩에 상장되어 있습니다. 동일한 회사가 H 주식으로도 거래될 수 있습니다.
  
• P Chip: 중국 본토에서 사업을 운영하지만 중국인이 지배하는 케이맨 제도, 버뮤다 또는 영국령 버진 아일랜드에 주소지를 둔 홍콩 상장 기업의 주식입니다.
• ADR/GDR: 마지막으로 해외에 상장된 중국 기업이 있습니다. 이는 ADR(미국 주식예탁증서)을 통해 미국에 상장하거나 GDR(글로벌 주식예탁증서)을 통해 다른 거래소(보통 런던)에 상장할 수 있습니다. 가장 유명한 예는 뉴욕증권거래소(BABA)에 상장된 알리바바의 ADR입니다.
  

중국에서 가장 중요한 10가지 주가지수

다음은 5개의 제공업체에서 산출한 중국의 가장 인기 있는 주식 시장 지수 10개를 분석합니다.

1. 항셍지수(HSI)

항셍 지수는 홍콩 증권거래소와 중국에서 가장 유명한 주가 지수입니다. 1969년에 만들어진 이 지수는 홍콩 증권거래소에 상장된 50개 대형 기업을 추적합니다. 항셍 지수에 포함된 주식은 H형, 레드칩, P칩 주식으로 분류됩니다.

이 지수는 영국 은행 HSBC의 자회사인 항셍 은행이 소유하고 발표합니다. 홍콩은 행정적 관점에서 중국과 부분적으로 독립되어 있지만 중국의 일부입니다. 그리고 홍콩의 주식 시장은 중국에서 가장 큰 규모입니다. 따라서 홍콩에 상장되어 있지만 대부분의 경제 활동은 중국의 나머지 지역과 전 세계에서 이루어집니다.

지수에 포함된 종목은 자유 유동성 조정 시가총액을 기준으로 가중치를 부여하므로 대기업의 가중치가 높은 경향이 있습니다. 대형 기업으로는 알리바바, 텐센트, 페트로차이나, 중국은행, 중국건설은행, HSBC 등이 있습니다. 이 지수는 공식적으로 미국 달러에 고정된 통화인 홍콩 달러(HKD)로 표시됩니다.

2. CSI 300

CSI 300은 중국 본토의 주요 주식 시장 지수입니다. 상하이와 선전 증권거래소에 상장된 300개 기업으로 구성됩니다. 홍콩에 이어 중국에서 두 번째로 큰 상하이와 선전 증권거래소에 상장된 주식은 위안화(CNH)로 표시되며, 흔히 A주라고 불리는 A주로 거래됩니다. CSI 300은 중국 내수 시장에서 경제 활동의 상당 부분을 수행하는 기업에 더 많이 노출된다는 점에서 HIS와 다릅니다.

CSI 300은 국제화가 다소 덜 된 기업을 포함하고 있을 뿐만 아니라 종목 수가 많기 때문에 더 큰 분산 효과를 제공하는 지수이기도 합니다. 이 지수는 상하이와 선전 증권거래소가 소유한 차이나 시큐리티 인덱스가 2005년에 출시했습니다. 또한 자유 유동성 조정 시가총액에 따라 기업에 가중치를 부여합니다.

3. Shanghai Stock Exchange Index (SSE Composite)

상하이증권거래소 지수는 상하이증권거래소에 상장된 모든 종목을 추적하는 지수로, SSE 종합지수라고도 합니다. 따라서 모든 규모의 기업이 포함됩니다. 하지만 시가총액에 따라 가중치가 부여됩니다. SSE 지수에는 중국 현지 통화로 표시되는 A주와 외화(보통 미국 달러)로 표시되는 B주가 모두 포함됩니다. SSE 지수는 중국 본토에서 가장 중요한 주식 시장 지수로 만들기 위해 1991년 상하이 증권거래소에서 시작되었습니다.

그러나 이후 이전 섹션에서 분석한 CSI 300이 도입되면서 관련성이 떨어졌습니다. 오늘날 SSE 종합지수는 중국증권지수(CSI)에서 운영하고 있습니다. 실제로 ETF 제공자가 사용하는 것은 아니지만 상하이 증권 거래소에 상장된 모든 주식에 어떤 일이 일어나고 있는지 분석하는 데 유용한 도구입니다.

4. SSE 100 Index

또한 중국 증권 지수는 상하이 증권 거래소에서 거래되는 특정 종목에 대한 특별 지수를 산출합니다. SSE 100 지수는 수익 성장률과 자기자본 수익률이 가장 높은 100개 기업으로 구성됩니다. 따라서 상하이에 상장된 380개 대기업 중에서 이러한 지표에서 가장 우수한 성과를 보인 100개 기업이 지수에 편입됩니다. 결과적으로 SSE 100은 고성장 및 수익성 높은 기업의 지수로 간주할 수 있습니다. 주식은 자유 유동성 조정 시가총액에 따라 가중치가 부여됩니다.

5. MSCI China

MSCI 중국 지수는 모든 중국 대형주 및 중형주를 포함합니다. 지수에 편입되는 정확한 기업 수는 편입 기준에 부합하는 기업 수에 따라 시간이 지남에 따라 달라지지만 일반적으로 약 700개입니다. 홍콩, 상하이, 선전, 뉴욕, 싱가포르에 상장되어 있는지 여부에 관계없이 모든 유형의 주식이 지수에 편입될 수 있습니다. 기업은 자유 유동성 조정 시가총액에 따라 가중치가 부여되며, 시가총액의 20%에 가중치가 부여되는 A주는 제외됩니다.

이러한 하향 조정은 대부분의 해외 투자자가 A주에 직접 투자할 수 없고 펀드를 통해 투자해야 한다는 사실을 반영하기 위해 이루어졌습니다. 이 지수는 잘 알려진 MSCI World 및 MSCI 신흥시장 지수를 산출하는 미국 회사 MSCI에서 발표합니다.

6. MSCI China A

MSCI가 산출하는 또 다른 유용한 지수는 MSCI China A입니다. "A"는 이 지수가 "유형 A" 주식으로만 구성되었음을 나타냅니다. "유형 A" 주식은 상하이 및 선전 증권거래소에 상장된 주식으로, 현지 통화(CNH)로 표시되며 일반적으로 외국인 투자자는 거래할 수 없습니다. "A형" 주식에 대한 이러한 제한으로 인해 일반적으로 ETF를 통해 투자하는 것이 가장 좋습니다.

이런 의미에서 MSCI China A 지수는 이들 종목으로만 구성된 CSI 300 지수와 공통점이 많습니다. 두 지수의 중요한 차이점은 MSCI China A에 포함된 기업 수는 일정하지 않지만 보통 500개 내외인 반면, CSI 300은 항상 300개 종목으로 구성된다는 점입니다.

7. FTSE China 50

FTSE China 50은 런던증권거래소의 자회사인 FTSE 러셀이 발표하는 지수입니다. 홍콩 증권거래소에 상장된 시가총액 상위 50개 기업으로 구성되므로 앞서 분석한 항셍지수(HSI)와 매우 유사합니다. 지수에 포함된 주식은 자유 유동성 조정 시가총액에 따라 가중치가 부여됩니다. 주로 "유형 H" 주식이지만 레드칩과 P칩 주식도 일부 포함되어 있습니다. 대부분 홍콩 달러로 표시되어 있습니다.

가장 큰 비중을 차지하는 종목으로는 알리바바, 텐센트, JD.com, 중국건설은행 등이 있습니다. 가장 규모가 크고 국제화된 중국 기업에만 투자하고 싶다면 FTSE China 50과 항셍지수 모두 ETF에 적합한 옵션입니다.

8. FTSE China A50

FTSE China A50은 FTSE Russell에서 발표하는 다른 지수입니다. 이 지수는 50개의 기업으로 구성되지만, FTSE China 50 지수와는 기준이 매우 다릅니다. 이 지수는 A주, 즉 현지 통화(CNH)로 표시되고 상하이 및 선전 증권거래소에서 거래되는 주식으로만 구성됩니다.

대부분의 외국인 투자자는 이러한 유형의 주식에 직접 투자하는 것이 제한된다는 점에 유의하세요. 따라서 일반적으로 ETF가 최선의 선택입니다. FTSE China A50을 구성하는 기업 수가 CSI 300 또는 MSCI China A와 같은 다른 A주 지수에 비해 훨씬 적기 때문에 시가총액이 큰 기업에 집중할 수 있습니다.

9. Dow Jones China Offshore 50

다우존스 중국 역외 50 지수는 홍콩과 미국에 상장된 중국 최대 기업 50개로 구성되어 있습니다. 따라서 이 지수에 포함된 기업 중 상당수는 항셍지수나 FTSE 차이나 50과 같은 지수에서도 찾을 수 있습니다. 하지만 다우존스 차이나 오프쇼어 50에는 한 가지 중요한 차이점이 있습니다. 이 지수의 경우 미국에 ADR(미국예탁증서) 형태로 상장된 많은 주식이 포함되어 있습니다. 이는 많은 중국 대기업이 홍콩과 뉴욕에 모두 상장되어 있기 때문입니다.

10. S&P China 500

미국 S&P 500과 이름이 매우 유사한 S&P China 500은 중국 500대 기업으로 구성됩니다. 이 지수에는 상장된 지역이나 주식 유형에 관계없이 홍콩, 선전, 상하이 및 해외에 상장된 주식이 포함됩니다. 또한, 다양한 통화로 상장되어 있으며, MSCI China가 가장 비슷한 지수입니다. S&P China 500의 가중치는 기업의 시가총액을 기준으로 하며, 자유 유동성을 고려하여 조정됩니다.

이는 글로벌로 진출한 기업과 내수 시장에 집중하는 기업 등 모든 종류의 중국 기업에 투자할 수 있는 좋은 방법입니다.

중국 주가지수 요약

중국과 홍콩의 총 10가지 주가지수를 분석했는데 차이점이 많기 때문에 각 지수의 주요 특징을 요약하면 매우 유용할 수 있습니다. 다음 표는 중국 주식시장 지수를 비교하여 자신의 성향에 가장 적합한 ETF를 찾을 수 있도록 돕기 위한 것입니다. 다양한 종류의 지수가 있으므로 중국에서 투자할 만한 흥미로운 지수를 찾는 것은 어렵지 않습니다.

여기에 게시되는 모든 글은 투자조언이 아닌 금융 정보 게시글입니다. 어디까지나 공식적인 의견이 아닌 개인적이고 주관적인 견해를 나타내며 언제든지 예고 없이 변경될 수 있습니다. 투자에는 상당한 위험이 따릅니다. 투자의 책임은 언제나 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 

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