일본 주가지수

닛케이 225 지수와 토픽스 지수는 일본의 두 가지 주요 주식 시장 지수입니다. 두 지수는 모두 일본의 주식 시장을 대표하고 있지만, 몇 가지 차이점이 있습니다.

일본 주가지수

• 차이점:
  • 구성 종목: 닛케이 225 지수는 225개의 대표적인 일본 기업 주식으로 구성되어 있으며, 토픽스 지수는 약 1,900개의 기업 주식으로 구성되어 있습니다.
  • 가중치 부여 방식: 닛케이 225 지수는 주가 가격 가중 평균 방식으로 가중치를 부여하고, 토픽스 지수는 시가 총액 가중 평균 방식으로 가중치를 부여합니다.
• 유사점:
  • 일본 주식 시장의 대표적인 지수로 사용됩니다.
  • 주식 시장의 전반적인 동향을 파악하는 데 도움을 줍니다.

투자할 ETF를 선택할 때에는 해당 ETF가 어떤 지수를 기반으로 운용되는지 확인하는 것이 중요합니다. 닛케이 225 ETF는 일본 주식 시장의 대표적인 기업들에 투자하고자 할 때 적합하며, 토픽스 ETF는 일본 주식 시장 전반에 걸쳐 투자하고자 할 때 적합합니다.

시장 소개

일본 주식시장은 시가총액 기준으로 미국과 중국에 이어 세계에서 세 번째로 큰 시장입니다. 세계은행에 따르면 2019년 말 기준 일본 주식시장의 가치는 6조 달러가 넘습니다. 모든 선진국을 포함하는 유명한 MSCI 세계 지수에서 일본은 두 번째로 많은 비중을 차지하는 국가입니다. 일본이 세계 경제에서 가장 중요한 국가 중 하나라는 것은 의심의 여지가 없습니다.

이러한 점과 다각화 기회로 인해 일본 주식에 투자하는 것은 큰 관심의 대상입니다. 우리는 모두 일본의 주요 기업을 알고 있습니다: 도요타, 소니, 혼다, 파나소닉, 소프트뱅크, 닌텐도, 미쓰비시 등이 대표적입니다. ETF를 통해 일본에 투자하려면 어떤 지수를 추종할지 선택해야 합니다. 일본의 두 가지 주요 주가지수는 닛케이 225지수와 토픽스 지수입니다. 어떤 지수가 가장 적합한지 결정하는 데 도움이 되는 몇 가지 특징을 설명하겠습니다.

닛케이 225

닛케이 225는 가장 유명한 일본 주가지수입니다. 이는 금융 언론에서 가장 많이 보도되기 때문입니다. 닛케이로 더 잘 알려진 대기업인 니혼게이자이신문이 1950년에 도입했습니다. 닛케이는 같은 이름의 신문을 발행하는 회사입니다. 세계에서 가장 많이 발행되는 경제 신문입니다. 닛케이는 영국 파이낸셜 타임즈도 소유하고 있습니다.

이 지수는 도쿄증권거래소(TSE)에서 가장 규모가 크고 유동성이 높은 225개 기업으로 구성되어 있습니다. 지수의 구성원은 가능한 모든 섹터에 속하며 1년에 한 번 업데이트됩니다. 닛케이 225 지수는 1989년 12월 29일에 38,957포인트로 사상 최고치를 기록했습니다. 이후 20년 동안 82% 하락하여 2009년 3월에는 7,055포인트까지 떨어졌습니다.

그 이후 지수는 크게 회복되었지만 일본 부동산 버블 당시의 수준에는 훨씬 못 미치고 있습니다. 이 지수의 매우 특별한 특징은 대부분의 다른 주가 지수와 달리 시가총액이 아닌 명목 주가에 따라 기업에 가중치를 부여한다는 것입니다. 명목 주가가 높지만 시가총액이 낮은 기업은 시가총액이 매우 크지만 명목 주가가 낮은 기업보다 더 큰 가중치를 갖기 때문에 이는 지수 구성에 중요한 영향을 미칩니다.

따라서 닛케이 225 지수는 일본 주식 시장을 가장 잘 나타내는 지표는 아닙니다. 이는 금융 언론에 큰 영향을 미치지는 않지만, 일본에 패시브 투자를 할 때 유의해야 할 사항입니다. 결국 지수에 포함된 각 기업에 대한 투자는 명목 주가만큼이나 무작위적인 요소에 의해 결정된다는 점을 기억해야 합니다.

TOPIX

TOPIX(도쿄 주가 지수)는 일본의 또 다른 주요 주가 지수입니다. 1969년부터 도쿄증권거래소에서 산출하고 있습니다. 닛케이 225 지수와 달리 TOPIX에는 약 1,700개의 기업이 포함되어 있습니다. 이들은 모두 도쿄증권거래소 1부 섹션에 상장된 기업들입니다. 퍼스트 섹션은 시가총액과 유동성이 가장 높은 기업이 거래되는 곳입니다. 동시에 이 1,700개 기업은 시가총액(기업 규모)에 따라 자유 유동성 조정에 따라 가중치가 부여됩니다.

자유 유동성 조정은 회사 설립자나 공공 기관 등 내부자가 보유한 주식은 고려하지 않는다는 의미입니다. 일본에서는 기업 구조상 이 조정이 매우 중요합니다. 일본에는 여러 산업에 걸쳐 사업을 영위하고 산업 간 지분을 보유한 대기업이 많습니다. 각 기업의 시가총액은 자유 유동성에 따라 조정되기 때문에 동일한 지분이 두 번 계산되지 않습니다. 이러한 이유로 TOPIX는 일본 주식 시장과 경제를 대표하는 지수입니다.

이에 상응하는 국제 지수는 S&P 500, DAX, 풋시 100 등 전 세계 대부분의 주가지수입니다. TOPIX의 방법론은 닛케이 225와 정반대이지만 두 지수 간 상관관계는 매우 높다는 점에 유의해야 합니다. 그럼에도 불구하고 TOPIX의 움직임은 일본 최대 기업의 영향을 더 많이 받는 반면, 닛케이225의 움직임은 명목 주가가 높은 기업의 영향을 더 많이 받습니다.

기타 일본 주식 시장 지수

닛케이 225와 토픽스가 일본에서 가장 중요한 주식 시장 지수이긴 하지만 이 두 지수만이 유일한 지수는 아닙니다. 닛케이와 도쿄증권거래소 모두 더 많거나 적은 종목으로 구성된 대체 지수를 발표합니다. 대표적인 예로 닛케이 100 또는 TOPIX 500이 있습니다.

이는 지수 내 종목 수를 각각 100개와 500개로 줄인 것입니다. 동시에 일본 주식 시장의 지수를 산출하는 외국 회사도 있습니다. 다른 유명한 일본 주가지수로는 MSCI Japan과 FTSE Japan이 있습니다. 두 지수 모두 자유 유동성 조정 시가총액에 따라 기업에 가중치를 부여합니다. 이런 의미에서 TOPIX와 더 유사합니다.

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